Sale and lease back
Bij sale and lease back verkoop je een bedrijfsmiddel dat je al bezit aan een leasemaatschappij en huur je het direct terug. Zo maak je vastgelegd kapitaal vrij zonder dat je het middel hoeft af te staan. Populair bij vastgoed, machines en bedrijfsvoertuigen.
Wat is sale and lease back?
Sale and lease back (ook: sale-leaseback of S&LB) is een **financierings
constructie** waarbij je een bedrijfsmiddel dat je in bezit hebt verkoopt aan
een leasemaatschappij of belegger, en datzelfde middel onmiddellijk weer
least. De essentie: je krijgt direct kapitaal in handen, je kunt het middel
blijven gebruiken, en je betaalt maandelijks lease-termijnen terug.
Typische situaties waarin S&LB wordt ingezet:
- Vastgoed liquide maken: je bedrijfspand verkopen aan een belegger, en
terughuren via long-lease
- Wagenpark herfinancieren: vloot bedrijfsvoertuigen verkopen aan
leasemaatschappij en weer leasen
- Machines vrijmaken: grote productie-apparatuur verkopen voor kapitaal
behoefte, blijven gebruiken
S&LB wordt vaker gebruikt door grotere MKB-bedrijven (omzet €5M+) omdat de
constructie juridische en fiscale complexiteit met zich meebrengt. Voor
middellange bedragen (€100k-€500k) is een reguliere herfinanciering via
zakelijk krediet vaak eenvoudiger.
Hoe werkt het?
Het proces in vijf stappen:
1. Taxatie — de leasemaatschappij bepaalt marktwaarde van het middel.
Meestal door onafhankelijke taxateur. Bij vastgoed 4-8 weken, bij
machines 1-2 weken.
2. Koopaanbod — leasemaatschappij biedt vaak 70-90% van taxatiewaarde.
Waarom niet 100%? Omdat de leasemaatschappij het restwaarde-risico
draagt en zekerheid over courantheid nodig heeft.
3. Lease-contract opstellen — voorwaarden: looptijd (5-15 jaar bij
vastgoed, 3-7 jaar bij machines), maandbedrag, eventuele koop-optie aan
einde. Notariskosten bij vastgoed ±€2.500-€5.000.
4. Transactie — verkoopakte + lease-contract worden gelijktijdig
ondertekend. Cash ontvang je binnen enkele weken (vastgoed: tot 3 maanden).
5. Operationeel — je gebruikt het middel gewoon, betaalt maandtermijnen,
regelt onderhoud afhankelijk van contract-type (operational of financial
sale-leaseback).
Let op boekhoudkundige en fiscale behandeling: je boekt de verkoop in,
mogelijk boekwinst of verlies. Vervolgens kom de lease als
(on-)balansverplichting. De leaserente is aftrekbaar als financieringskosten.
Direct sale and lease back aanvragen?
Snelle goedkeuring bij onze top-aanbieders. Vrijblijvend offerte ontvangen.
Voor- en nadelen
Voordelen
- +Directe cashflow zonder verlies van gebruik
- +Kapitaal vrijmaken voor groei, overname of werkkapitaal
- +Geen nieuwe financiering met extra eigen inbreng nodig
- +Soms fiscaal voordelig (boekverlies op activum aftrekbaar)
- +Geen impact op huidige productie of operaties
- +Balans-arm maken (bij operational sale-leaseback: activum van balans)
Nadelen
- −Gemiddelde kosten hoger dan reguliere financiering op lange termijn
- −Juridisch complex — notaris, fiscalist nodig
- −Boekwinst bij verkoop kan direct belastbaar zijn
- −Je verliest eigendom (bij operational-variant permanent)
- −Totale kosten vaak 20-30% hoger dan reguliere hypotheek/krediet
- −Belastingdienst kan constructie "herkwalificeren" als schijn — risico
Typische toepassingen
Concrete situaties waarin sale and lease back goed werkt — met bedragen en looptijden.
Vastgoed — bedrijfspand liquide maken
Grootste toepassing. Verkoop €1M pand aan belegger, 15-jaar lease terug tegen ±8% per jaar op verkoopprijs. Cashflow van €800k-€900k vrij voor groei of overname.
Wagenpark herfinanciering
50-voertuig vloot verkopen aan leasemaatschappij. Kapitaal vrij van €1-2M, operational lease terug met fleet-management. Veel gekozen door transportbedrijven.
Productiemachines
Grote CNC of verpakkingslijn verkopen aan leasepartij, terughuren voor 5-7 jaar. Kapitaal bedoeld voor uitbreiding of nieuwe productielijn.
Herstructurering na overname
Na bedrijfsovername zit kapitaal vast in activa. S&LB maakt liquide middelen vrij om de overname te betalen of werkkapitaal op te bouwen.
Financieringsherstructurering
Bij dreigende liquiditeitsproblemen een laatste financieringsroute. Waarschuwing: als achterstanden al zijn, is S&LB duur en moeizaam.
Voor wie geschikt?
Past goed bij
- ✓Middelgroot MKB met significant eigen bezit (>€500k)
- ✓Bedrijven die kapitaal nodig hebben zonder operationele verstoring
- ✓Ondernemingen met vastgoed of grote machines op balans
- ✓Bedrijven in groei-fase die cash willen vrijmaken
- ✓Herstructureringssituaties met goede onderliggende business
Minder geschikt voor
- ✗Kleine MKB zonder grote activa
- ✗Bedrijven in financiële problemen (rente wordt heel hoog)
- ✗Bedrijven die middel binnen 2 jaar willen verkopen
- ✗Middelen zonder gezonde tweedehands-markt
- ✗Starters of bedrijven zonder track record
Voorbeeldberekening
Voorbeeld: sale-leaseback van bedrijfspand met marktwaarde €1.000.000.
Leasemij biedt 80% = €800.000 aankoop. Lease-termijn: 15 jaar (180
maanden) aan 6% rente op verkoopwaarde. Maandlast ±€6.750. Totaal
betaald: €1.215.000 over 15 jaar (inclusief rente). Netto kosten van
transactie: €1.215.000 − €800.000 opbrengst = €415.000 rente over 15
jaar.
Fiscaal: boekwinst bij verkoop = verkoopprijs minus boekwaarde. Bij
pand boekwaarde €600k en verkoop €800k = €200k boekwinst, belastbaar in
VPB (19% = €38k). Leaserente €27k/jaar aftrekbaar. Netto rente-last na
belasting: circa €22k/jaar.
Vergelijkbare aankoop via nieuwe hypotheek: 80% van pandwaarde = €800k
financiering, rente ±5% = €40k/jaar. Totale kosten 15 jaar: €600k rente.
S&LB is hier goedkoper maar complexer qua boekhouding.
Fiscale behandeling
Sale-leaseback is fiscaal gevoelig terrein. Belangrijk:
- Boekwinst/-verlies bij verkoop is direct belastbaar/aftrekbaar
- Leaserente is jaarlijks aftrekbaar als financieringskosten
- BTW bij vastgoed-verkoop: complex, afhankelijk of pand <2 jaar of
>2 jaar, belegger-status, etc. Belastingdienst kijkt mee.
- Herkwalificatie-risico: Belastingdienst kan de constructie
herclassificeren als "verkapte lening" als de S&LB geen echte
verkoopelement heeft (bv. koop-optie tegen symbolisch bedrag aan einde).
Gevolg: boekwinst kan alsnog direct belast worden.
Laat altijd een fiscalist vooraf toetsen. Dit is geen doe-het-zelf
terrein. Kosten ±€2.000-€5.000 voor goede opzet, maar verdient zich
ruim terug bij fout-kostenrisico.
Vergelijking met alternatieven
Hypotheek op bestaand pand
Eenvoudiger en vaak goedkoper dan S&LB voor vastgoed. Nadeel: minder liquiditeit (banken financieren vaak 60-70% vs S&LB 80%).
→ Meer infoZakelijk krediet
Voor kleine bedragen (<€500k) vaak eenvoudiger en goedkoper. Rente vergelijkbaar, geen verkoop-complicatie.
→ Meer infoFactoring
Voor werkkapitaal-financiering — andere tool. Factoring voor debiteuren, S&LB voor activa.
→ Meer info7 aanbieders voor sale-leaseback
Vergelijk de specialisten in sale and lease back — van marktleiders tot niche-partijen.
| Aanbieder | Rente vanaf | |
|---|---|---|
 | 5.5% | |
 5.000 - 250.000 euro | 5.5% | |
 7.500 - 250.000 euro | 5.5% | |
 5.000 - 150.000 euro | 5.9% | |
 | — | |
 15.000 - 100.000 euro | — | |
 20.000 - 120.000 euro | — |
* Affiliate link. Wij ontvangen een vergoeding als je via deze link een product afsluit.