Zakelijk krediet voor overname vanaf 5,6%

Een bedrijfsovername wordt zelden met één financiering betaald. In de praktijk is het een stapel. Onderop je eigen inbreng, daarboven een bancair krediet voor het grootste deel van de koopsom, daarnaast vaak een achtergestelde lening van de verkoper, en soms een earn-out waarbij een deel van de prijs afhangt van de resultaten na de overdracht. Elke laag heeft een eigen looptijd, een eigen rente en een eigen plek in de rangorde als het misgaat. Die stapel is geen omweg maar de kern van de constructie. Een financier wil dat jij en de verkoper risico blijven lopen, want jullie kennen de onderneming beter dan hij. Je eigen inbreng laat zien dat je zelf iets te verliezen hebt. Een verkoperslening die formeel is achtergesteld, telt bij de bank mee als risicodragend vermogen en verkleint daarmee het deel dat de bank zelf moet dragen. Een earn-out verschuift een deel van het prijsrisico terug naar de verkoper, maar maakt je toekomstige verplichting wel onvoorspelbaar. Banken zitten hier zwaarder op due diligence en zekerheden dan bij een gewone investering, en dat heeft een simpele reden. Wat je koopt is grotendeels goodwill, een klantenbestand, personeel en een reputatie, en daar kan een financier geen pandrecht op vestigen. Verwacht dus vragen over de jaarrekeningen van de doelonderneming, de waardebepaling en de methode daarachter, de spreiding over klanten en leveranciers, de contracten, en vooral hoe afhankelijk de omzet is van de vertrekkende eigenaar. Aan zekerheden komen daar verpanding van voorraad, inventaris en debiteuren bij, soms hypotheek op een pand, vaak een persoonlijke borgstelling, en voor het deel waar geen onderpand tegenover staat een BMKB-borgstelling. Reken op weken tot maanden doorlooptijd, niet op dagen. Wees eerlijk over wat deze site wel en niet kan bieden. De online, kortlopende verstrekkers in de tabel hierboven zijn hier meestal niet voor bedoeld. Bridgefund, Swishfund, Qeld en CapitalBox werken met looptijden van 24 tot 50 maanden en beoordelen je op de banktransacties van je bestaande onderneming, niet op de cijfers van het bedrijf dat je koopt. Voor een overname heb je doorgaans 60 tot 120 maanden nodig en een beoordeling van een andere onderneming dan de jouwe. Wat wel past, is Qredits voor kleinere overnames tot 250.000 euro met looptijden tot 120 maanden, en Credion als bemiddelaar richting banken vanaf 25.000 euro. Voor het grootste deel van de stapel kom je bij een bank uit, niet bij een online aanvraagformulier. Begin daarom niet bij het aanbod maar bij één som. Tel de aflossing en rente van alle lagen samen op, trek die af van de vrije kasstroom die de onderneming de laatste jaren echt heeft gemaakt, en houd daarbij rekening met je eigen inkomen en met de belasting. Wat overblijft is je buffer. Is die buffer nul, dan is de financiering niet krap maar onhaalbaar, hoe mooi de prognose ook is.